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德銀:維持騰訊控股“買入”評級 目標(biāo)價降19.7%至510港元

來源:英為財情

德銀發(fā)布研究報告稱,維持騰訊控股 (HK:0700)(00700)“買入”評級,由于游戲?qū)徟舆t、廣告市場監(jiān)管及宏觀不確定性,影響短期前景,相應(yīng)將2022/23年收入預(yù)測下調(diào)8%及12%,此外,基于收入組合向低利潤率業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移,將今明兩年調(diào)整后凈利潤預(yù)測下調(diào)20%,凈利率預(yù)測下調(diào)3個百分點,目標(biāo)價由635港元下調(diào)至510港元。

報告中稱,騰訊在新業(yè)務(wù)方面繼續(xù)取得進(jìn)展,國際游戲產(chǎn)品表現(xiàn)增強(qiáng),視頻號越來越受歡迎,瀏覽率及用戶使用時間翻倍,同時SaaS業(yè)務(wù)在教育、零售、醫(yī)療保健和制造等關(guān)鍵垂直領(lǐng)域用戶增長強(qiáng)勁。

展望今年,德銀預(yù)計不確定因素將在上半年持續(xù)影響騰訊,并在下半年逐漸得到緩解,相信隨著未成年人保護(hù)措施影響充分消化,新游戲恢復(fù)審批將帶來上行潛力。

標(biāo)簽: 騰訊控股

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